20181018前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：9月貨幣金融數據。
交易提示：2018年9月份，全國新增人民幣貸款1.38萬億元，新增社會融資規模2.21萬億元，分別高于8月的1.28萬億元及1.52萬億元，亦高于市場預期。當月M2增速為8.3%，較上月提升0.1個百分點。
盤面影響：貨幣政策傾向邊際寬松，中期仍將維持該等趨勢，市場出現系統性風險概率偏低，匯市股市有望低位企穩震蕩。
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油化工重點提示
重點關注：EIA數據；OPEC+增產。
交易提示：EIA數據顯示，截至10月12日當周，美國商業原油庫存增加649萬桶至4.164億桶，此前公布的API數據顯示庫存減少；OPEC官員表示，OPEC+已經決定將維持油市平衡，沙特承諾有能力和意愿確保油市不出現短缺。
盤面影響：原油庫存增加，產油國增產對沖因制裁伊朗帶來的供應減量，短期原油價格震蕩偏弱的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關注：進口政策；下游補庫需求。
交易提示：最新一期環渤海動力煤價格指數收于571元/噸， 較上一期上漲1元/噸。產地環保檢查持續中，多家煤礦價格上調10-20元/噸，銷售較好。大秦線檢修導致秦皇島鐵路調入量受限，港口煤炭庫存繼續大幅下降至486.5萬噸。目前下游六大電廠庫存為1552.29萬噸，存煤可用天數為29.84天，日均耗煤量52.02萬噸。
盤面影響：產地供給偏緊疊加運費上漲，對煤價有一定支撐，但下游電廠日耗仍偏低，限制價格上行空間。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源漲10報4580-4610，價格變化不大，盤中沒有被期貨帶動拉漲，但是成交很不錯，中等偏上水平。小廠抗震資源開盤降20報4530-4540，不過出價后成交量很大，隨后價格回漲20，于昨日價格持平，報4550-4560。
盤面影響：現貨成交平穩，關注庫存去化速度，螺紋鋼期貨預計仍以震蕩為主。
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有色金屬重點提示
重點關注：LME鋅庫存；LME鋅盤面升貼水；鋅錠社會庫存。
交易提示：截至10月17日，LME鋁庫存為181200噸，庫存較上周同期下降13375噸。10月17日，LME鋅錠0-3個月價差為+32.5美元/噸。截至10月15日，國內鋅錠社會庫存為16.52萬噸，較上周同期庫存增加1.27萬噸。
盤面影響：國外鋅錠庫存減少，但國內鋅錠庫存增加，預計短期內滬倫鋅價比將有所回落。庫存增加使得滬鋅近強遠弱的格局有所轉換，ZN1811與ZN1901合約價差收窄趨勢近期預計仍將繼續，鋅價近期震蕩概率加大。
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農產品重點提示
重點關注：馬來棕櫚油產量。
交易提示：根據SPPOMA數據，10月1日-15日馬來西亞棕櫚油產量增加0.72%，單產下降1.39%，出油率增加0.40%。作為對比，10月1日-10日馬來西亞棕櫚油產量增加12.19%，單產增加9.82%，出油率增加0.45%。
盤面影響：馬來西亞棕油產量增速下滑，11月開始還將進入減產季，高庫存無需過度擔憂，預期價格重心有望逐步上移。
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軟商品重點提示
重點關注：新疆皮棉加工量；籽棉收購價格。
交易提示：全國累計加工810760噸。新疆累計加工789498噸；其中，兵團企業258120噸，地方企業531378噸。內地累計加工21262噸。棉花現貨市場一般，籽棉收購價格基本維持穩定，南疆手摘在7-7.3元/公斤，北疆在6.8-7元/公斤，機采在5.7-6.2元/公斤左右。由于市場悲觀氛圍濃厚，個別地區機采棉價格甚至跌至5.7-5.95元/公斤，價格已在成本線以下。
盤面影響：市場悲觀情緒較濃，鄭棉繼續弱勢震蕩整理，建議觀望。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示:（1）截至2018年10月17日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為76.53%，較上一交易日75.91%上升0.62個百分點。近期日認沽認購比變化顯著，且隱波率處高位，短期市場情緒切換較快，建議嘗試買入跨式策略做多波動率。
（2）截至2018年10月17日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為23.81%，較上一交易日24.24%下降0.43個百分點。豆粕庫存量下降明顯，預計未來豆粕供需趨緊格局不改，策略上建議嘗試買入看漲期權。
（3）截至2018年10月17日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為16.56%，較上一交易日16.30%上升0.26個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式策略。
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外匯重點提示
重點關注：英國9月零售銷售（10月18日下午公布）。
交易提示：英國零售銷售在過去的12期內有7次好于市場預期，8次錄得增長，前值為0.3%，本次預測值為-0.4%，市場預期小幅萎縮。
盤面影響：如果實際數據好于市場預期，那么英鎊將延續反彈；如果公布值弱于預期，則會使英鎊承壓下行。
