20190118前海期貨:金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注:樓市繼續降溫。
交易提示:國家統計局最新數據顯示,2018年12月,新房價格環比上漲的城市數量明顯減少。與此同時,更能反映市場走勢的二手房市場,價格下跌城市數量增至22個。
盤面影響:“房住不炒”基調下,樓市價格穩定,結構性改革仍將堅決推進。但樓市去庫存已較為徹底,已開始有加庫存空間,預期不會明顯負面影響經濟。政策底已確認,預期A股及人民幣有望低位企穩,債市仍樂觀。
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油化工重點提示
交易提示:OPEC月報表示,據二手資料,歐佩克12月原油產量為3158萬桶/日,環比減少138.5萬桶/日,OPEC維持2019年全球原油需求增速預期為129萬桶/日;OPEC將在4月舉行非常規會議,6月舉行常規會議。
盤面影響:OPEC報告顯示其在12月出現大規模減產,上半年兩次OPEC會議或協調立場,對價格有所支撐。短期原油價格震蕩偏強的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關注:四川瀘天化甲醇裝置停車。
交易提示:1月17日山西和山東多地甲醇現貨報價下調,幅度在30-40元/噸左右,河北有部分地區下調報價,且出貨放緩,另有四川瀘天化40萬噸的甲醇裝置停車3個月。
盤面影響:甲醇期貨近期仍然保持弱勢震蕩行情,現貨報價穩中偏弱,在有實際利好出現前很難有起色,建議觀望。
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黑色金屬重點提示
交易提示:昨日上海地區主流鋼廠資源價格持穩,報3680-3690,成交冷淡。北材資源較昨日稍高20,報3650-3680,成交還不錯,終端備貨的出來了一些,幾百近千噸的單子都有,目前價格3660-3680。我的鋼鐵庫存數據:鋼廠庫存184.90萬噸,環比增加2.03萬噸;社會庫存396.5萬噸,環比增加30.03。
盤面影響:冬儲陸續開始,短期螺紋鋼期貨將以偏強震蕩為主。
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農產品重點提示
重點關注:巴西大豆產量預估;豆粕庫存。
交易提示:根據油世界預估,2018/19巴西大豆產量1.175億噸,較上月預估降低550萬噸,去年產量為1.207億噸。截至1月7日,國內豆粕社會庫存127萬噸,環比增加11萬噸,處于歷史同期高位。
盤面影響:巴西大豆產量預估調降不改供給過剩格局,中國繼續進口美豆,國內非洲豬瘟現惡化之勢,預計豆類尤其是豆粕走勢仍偏空。
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軟商品重點提示
重點關注:棉花采摘交售進度。
交易提示:2018年12月,中國棉花協會棉農分會對內地12個省市和新疆自治區共2738個定點農戶進行了棉花采摘、交售進度以及種植面積的調查,根據調查結果,2018年度棉花種植面積為4902.5萬畝,同比下降4.1%;棉花生長期全國大部棉區氣象條件正常,產量611萬噸,同比增長1%,較上期持平。其中新疆產量為513.7萬噸,同比增3%,較上期預測基本持平;黃河流域產量為51.8萬噸,同比下降2.3%;長江流域產量為40.7萬噸,同比下降13.5%。12月,全國棉花采摘已結束,交售進度快于去年。
盤面影響:臨近春節,棉花下游紡織需求相對疲軟,庫存高企,鄭棉處于相對底部,可以逢低布局長線多單。
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期權重點提示
重點關注:認沽認購比;隱含波動率。
交易提示:(1)截至2019年1月17日,50ETF期權當日成交量認沽認購比為93.48%,較上一交易日93.42%上升0.06百分點。近日隱波率變化幅度有增加,可嘗試買入跨式組合做多波動率。
(2)截至2019年1月17日,豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率為20.30%,較上一交易日20.33%下降0.03個百分點。豬瘟疫情影響持續,市場情緒偏謹慎,可嘗試構建熊市價差策略。
(3)截至2019年1月17日,白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為14.38%,較上一交易日14.06%上升0.32個百分點。近日多次出現臨近收盤波動率劇烈變化,建議暫時觀望。
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外匯重點提示
重點關注:加拿大12月CPI(1月18日晚公布)。
交易提示:加拿大CPI自2017年6月以來的增長態勢在2018年7月結束,錄得3%,之后持續回落,上月錄得1.7%,與2018年1月持平,本次預測值為1.7%,市場預期CPI保持平穩。
盤面影響:如果公布數據好于市場預期,那么將支撐加元反彈;如果實際數據弱于預期,那么加元將承壓回落。