宏觀重點提示

重點關注：11月外匯占款。

交易提示：中國11月央行口徑外匯占款余額減少571.3億元人民幣，連續第四個月下降，至少創近8年新低。

盤面影響：外匯占款減少帶動貨幣增速維持低位水平。但穩增長政策持續出臺，貿易談判偏向樂觀，預期不會出現系統性風險，股市及人民幣有望低位企穩。

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油化工重點提示

重點關注：頁巖油產量；歐美股市。

交易提示：EIA數據顯示，美國1月頁巖油生產地區總產量預計將增加13.4萬桶/日至816.6萬桶/日，12月為增加12.3萬桶/日；近幾日歐美股市表現疲弱，上一交易日，美股全線下挫，道指、標普以及納斯達克三大股指均下跌超2%。

盤面影響：美國頁巖油持續增產路徑，部分抵消OPEC+減產作用，外圍環境波動增加需求擔憂，短期原油價格震蕩偏弱的概率較大。

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煤化工重點提示

重點關注：煤炭庫存；現貨價格。

交易提示：目前秦皇島5500大卡動力煤平倉價在615-620元/噸。部分產地銷售不佳，坑口價格繼續下調促成交。截止12月17日，下游六大電煤炭庫存為1720.35萬噸，存煤可用天數為23.09天，在冷空氣的影響下，日均耗煤量快速回升至74.53萬噸。但市場長協煤供應充足，下游需求難好轉。

盤面影響：庫存壓力短期難緩解，預計煤價維持弱勢運行，上沖動力不足。

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黑色金屬重點提示

重點關注：現貨成交情況。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源較上周五漲價10，目前報3820-3840，部分鋼廠反饋馬馬虎虎，市場貿易量據說還不錯。北材較上周五高開40報3800，成交不暢回落20-30，低價有一定成交，目前3760-3780，總體成交也是一般。

盤面影響：現貨成交逐漸轉入平淡，短期螺紋鋼期貨將以震蕩為主。

有色金屬重點提示

重點關注：CFTC銅非商業凈持倉；上期所銅庫存；LME銅庫存。

交易提示：截至12月11日，CFTC銅非商業凈多頭持倉為72307手，較前一周凈多頭持倉減少3041手。截至12月14日，上期所銅庫存為12.2萬噸，較上周同期庫存減少0.17萬噸；LMA銅庫存為12.1萬噸，較上周同期庫存減少0.32萬噸。

盤面影響：CFTC銅凈多頭持倉減倉，國內銅庫存偏低，預計銅價短期內震蕩盤整為主。

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農產品重點提示

? ? ? ? ? 重點關注：馬棕油出口。

交易提示：根據ITS數據，12月1日-15日期間馬來西亞棕櫚油出口量為52.5萬噸，比上月同期減少4.7%。AmSpec數據則顯示，12月1-15日馬來棕櫚油出口量為52萬噸,較上月同期的55萬噸下降4.6%。

盤面影響：馬棕油出口降幅仍超產量降幅，庫存或繼續累積。不過，減產季及厄爾尼諾氣候將令高庫存擔憂減緩。預期棕油供需格局仍難改善，低位震蕩概率偏大。

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軟商品重點提示

重點關注：新疆皮棉加工量；新棉收購價格。

交易提示：昨日新疆皮棉加工4.18萬噸，去年同期日加工量3.30萬噸，截至12月16日24時，新疆累計加工415.32萬噸，較去年同期的426.29萬噸減少2.57%。本年度平均日加工量高于去年同期水平，但由于上市較去年延遲一周左右，累計加工量低于去年同期。近日新疆地區，阿克蘇3128B皮棉（毛重結算）主流價格穩定在15900元/噸左右。

盤面影響：短期看鄭棉價格承壓，長期看棉花價格中樞上移，操作上建議短多。

期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：（1）截至2018年12月17日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為86.58%，較上一交易日88%下降1.42個百分點。隱波率變化幅度較低，且標的50ETF窄幅震蕩趨勢仍不改，建議嘗試賣出跨式策略做空波動率。

（2）截至2018年12月17日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率17.6%，較上一交易日17.4%上升0.2個百分點。近期隱波率變化不大，可嘗試構建跨式策略做空波動率。

（3）截至2018年12月17日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為14.64%，較上一交易14.56%上升0.08個百分點。隱波率處低位，白糖價格波動幅度減弱，而季節性消費需求或支撐標的價格，策略上建議嘗試構建牛市價差。

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外匯重點提示

重點關注：CFTC澳元期貨持倉情況（截止12月11日）。

交易提示：澳元期貨凈持倉由前一周的超過5萬手凈空頭回升至4.55萬手凈空頭，延續10月初開始的持續回升的趨勢，然而期間的澳元反彈之后大幅回落，11月3日至11日大幅回落，但持倉量卻穩步回升，主要因空頭大幅回補導致，也暗示市場看空澳元的情緒已經有所緩解。澳元有較大概率形成震蕩區間，建議觀望。

盤面影響：澳元有較大概率形成震蕩區間，建議觀望為主，等待澳聯儲貨幣政策會議紀要提出指引。

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