宏觀重點提示

重點關注：首套房貸利率。

交易提示：2017年以來，全國首套房貸利率連漲22個月的行情終于在今年11月出現“剎車”跡象。據融360報告，11月，全國首套房貸款平均利率為5.71%，環比首次出現持平上月的情況；同比則上升6.53%。

盤面影響：國內房地產去庫存較理想，外加利率壓力趨緩，預計房市不會出現系統性泡沫破裂風險，并初具加庫存空間，外加穩增長政策，股市及人民幣有望低位企穩。

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油化工重點提示

重點關注：原油出口；伊朗問題。

交易提示：有報道稱，伊朗11月原油產出減少38萬桶/日，至295.4萬桶/日，印度在11月進口了27.6萬噸伊朗石油，環比下滑41%；沙特可能將大幅減少對美國原油出口，以降低美國原油庫存。

盤面影響：美國對伊朗的制裁對伊朗的原油生產和出口帶來沖擊；沙特減少對美出口可能影響布倫特和WTI的價差變動；短期原油價格區間震蕩的概率較大。

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煤化工重點提示

重點關注：裝置重啟情況；港口庫存。

交易提示：根據生意社監測，截至12月13日國內甲醇市場均價報2375元/噸，價格較去年同期下跌25.84%。受冬季天然氣限供影響，西北部分氣頭已停工，局部供應縮減，企業庫存壓力有所緩解。同時現貨價格已接近成本線，繼續下跌空間較小。港口方面，隨著后續進口貨物陸續到貨，庫存或將繼續累積。

盤面影響：傳統下游進入淡季，需求預期轉弱，預計甲醇短期將維持偏弱震蕩，難大幅反彈。

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黑色金屬重點提示

重點關注：現貨成交情況，我的鋼鐵庫存數據。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格上漲20-40，報3790-3810，低價資源成交比較好，但是3800及以上高價成交一般。北材資源開盤3730，較前一日漲30左右，成交不錯，盤中繼續上漲20左右，目前報價3750-3760，整體出貨可以。我的鋼鐵庫存數據：鋼廠庫存193.94萬噸，環比增加11.84萬噸；社會庫存296.87萬噸，環比增加7.97萬噸。

盤面影響：庫存開始累積，陸續進入冬儲，短期螺紋鋼期貨將以震蕩為主。

有色金屬重點提示

重點關注：LME鎳庫存；國內鎳礦港口庫存；不銹鋼現貨指導價格。

交易提示：截至12月13日，LME鎳庫存為21.0萬噸，較上周同期庫存減少0.34萬噸。截至12月7日，國內鎳礦港口庫存為1419萬噸，較上周同期庫存增加8萬噸。截至12月13日，無錫主力不銹鋼合約指導價13850元/噸，處在低位。

盤面影響：國內鎳礦港口庫存維持在高位，供應相對充足，不銹鋼價格仍維持偏弱格局，鎳價后市較大概率震蕩走跌。

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農產品重點提示

? ? ? ? ? 重點關注：棕櫚油庫存及成交。

交易提示：截至12月12日，全國港口食用棕櫚油庫存總量44.93萬噸，較上月同期增加13%，但較去年同期下降10.8%。沿海地區油廠及進口商成交1500噸，12月1日-12日日均成交251噸，較去年同期下降16.3%。

盤面影響：馬棕油庫存偏高，但減產季及厄爾尼諾氣候令高庫存擔憂減緩。國內庫存偏低，但成交亦偏弱，預期棕油供需格局仍難改善，低位震蕩概率偏大。

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軟商品重點提示

重點關注：新疆皮棉加工量；皮棉現貨報價。

交易提示：昨日新疆皮棉加工4.53萬噸，去年同期日加工量4.11萬噸，截至12月12日24時，新疆累計加工398.36萬噸，較去年同期的411.83萬噸減少3.27%。本年度平均日加工量高于去年同期水平，但由于上市較去年延遲一周左右，累計加工量低于去年同期。昨日新疆地區，阿克蘇3128B皮棉（毛重結算）主流價格穩定在15900元/噸左右，奎屯主流15600元/噸，石河子報15600元/噸，昌吉報15600元/噸，烏魯木齊報15600元/噸，喀什報15800元/噸，庫爾勒報16000元/噸。

盤面影響：新疆皮棉價格升水期棉主力合約報價，USDA最新報告利多國際棉市，提振國內棉花價格，鄭棉處于底部，可以逢低布局長線多單。

期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：（1）截至2018年12月13日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為84.65%，較上一交易日79.79%上升4.86個百分點。隱波率變化幅度較低，且標的50ETF窄幅震蕩趨勢仍不改，建議嘗試賣出跨式策略做空波動率。

（2）截至2018年12月13日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率18.12%，較上一交易日18.10%基本持平。近期隱波率變化不大，可嘗試構建跨式策略做空波動率。

（3）截至2018年12月13日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為14.67%，較上一交易14.57%上升0.1個百分點。隱波率處低位，白糖價格波動幅度減弱，而季節性消費需求或支撐標的價格，策略上建議嘗試構建牛市價差。?

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外匯重點提示

重點關注：美國11月零售銷售月率（12月14日晚公布）。

交易提示：美國零售銷售月率在過去12期中有10期錄得增長，6次表現好于預期，總體表現良好，前值為0.8%，本次預測值為0.1%，市場預期將錄得小幅增長，增速不及上月。

盤面影響：如果實際數據好于市場預期，那么美元將繼續上漲；如果公布值弱于預期，則會使美元承壓回落。

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