宏觀重點提示

重點關注：11月財新中國服務業PMI。

交易提示：11月財新服務業PMI錄得53.8，較10月回升3個百分點，創五個月以來新高。國家統計局公布的11月服務業商務活動指數則為52.4，高于10月0.3個百分點，綜合PMI則下降0.3個百分點至52.8。

盤面影響：盡管制造業PMI重回50臨界點，但服務業經營活動明顯擴張，外加基建補短板、減稅降費等穩增長措施，經濟企穩概率偏大，股市及人民幣預期持續反彈格局。

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油化工重點提示

重點關注：EIA數據；OPEC會議。

交易提示：EIA數據顯示，截至11月30日當周，美國商業原油庫存減少732.3萬桶至4.432億桶，汽油和庫欣原油庫存增加；OPEC會議目前仍沒有非常明確的信息，顯示會場內有許多不同的意見，具體的減產協議仍未達成。

盤面影響：美國原油庫存出現大幅回落，OPEC會議還沒有明確信息，關注外圍環境變化，短期原油價格區間震蕩的概率較大。

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煤化工重點提示

重點關注：裝置重啟情況；港口庫存。

交易提示：根據生意社監測，截至12月6日國內甲醇市場均價報2394元/噸，現貨價格止跌企穩。據悉魯西集團和大連恒力新建裝置本月即將投產，內地供應將趨于增加，但采暖季天然氣限制供應對市場有一定支撐。下游烯烴負荷仍未改善，對甲醇消耗緩慢，港口庫存整體偏高。

盤面影響：基本面整體偏弱，預計短期甲醇將維持偏弱震蕩，注意移倉換月風險。

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黑色金屬重點提示

重點關注：現貨成交情況；我的鋼鐵網庫存。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源報價3880-3920，較昨日下降60-70，市場貿易商和鋼廠都反饋成交很差。北材資源開盤持穩報3900-3920，沒啥成交，盤中跌20-40，依然沒什么成交，目前報3850-3870。我的鋼鐵網庫存：鋼廠庫存182.10萬噸，環比下降26.29萬噸；社會庫存289.90萬噸，環比下降5.18萬噸。

盤面影響：現貨成交轉淡，關注唐山限產情況，短期螺紋鋼期貨將以震蕩為主。

有色金屬重點提示

重點關注：國內鎳礦港口庫存；11月國內鎳鐵開工率；11月國內鎳鐵產量。

交易提示：截至11月30日，國內鎳礦港口庫存為1411萬噸，較上周同期庫存減少83萬噸。11月鎳鐵開工率為37.5%，較上月下降6.83個百分點。11月，國內鎳鐵產量為74.24萬噸，較上月產量下降6萬噸。

盤面影響：國內鎳礦港口庫存高位回落，另外由于采暖季環保要求，鎳鐵開工率和產量雙雙下降，這對鎳價有所支撐。但當前下游不銹鋼進入消費淡季，鎳價震蕩走弱概率仍較大。

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農產品重點提示

? ? ? ? ? 重點關注：豆油進口；巴西大豆出口。

交易提示：阿根廷農業部長表示，中囯同意從阿根廷購買三四十萬噸豆油。11月份巴西大豆出口量雖然低于上月的535萬噸，但較上年同期的214萬噸大幅提高136.9%。

盤面影響：南美大豆繼續增加向華供應，貿易談判雖反復但總體偏樂觀發展，豆類市場預期不會出現短缺，價格走勢偏空概率大。

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軟商品重點提示

重點關注：新疆皮棉加工量；新疆棉花現貨價。

交易提示：昨日今日新疆皮棉加工5.28萬噸，去年同期日加工量5.25萬噸，截至12月5日24時，新疆累計加工365.78萬噸，較去年同期的376.65萬噸減少2.88%。本年度平均日加工量高于去年同期水平，但由于上市較去年延遲一周左右，累計加工量低于去年同期。目前北疆“雙28”級價格在15400-15500元/噸，去年同樣指標最低都在15200元/噸。

盤面影響：近期中美貿易戰停止，提振棉花下游的需求，棉花價格中樞上移，操作上建議短多。

期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：（1）截至2018年12月6日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為100.70%，較上一交易日99.35%上升1.35個百分點。看跌期權成交量上升，與看漲期權成交量基本持平，隱波率變化幅度較低，建議嘗試賣出跨式策略做空波動率。

（2）截至2018年12月6日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率18.07%，較上一交易日18.20%下降0.13個百分點。近期隱波率走平，可嘗試構建跨式策略做空波動率。

（3）截至2018年12月6日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為15.25%，較上一交易15.14%上升0.11個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式做空波動率。

外匯重點提示

重點關注：美國11月非農及失業率（12月7日晚公布）。

交易提示：今年以來的非農數據有6期好于市場預期，有4期差于市場預期，同時失業率從4.1%下降至3.7%，盡管目前市場對就業數據的良好表現的敏感度大大下降，但是良好的就業數據有推升通脹和薪資的潛力，非農數據前值錄得25萬人，本次預測值為20萬人；失業率為3.7%，本次預測值為3.7%，市場預期非農數據將有所回落，失業率保持穩定。

? ? ? ? ? 盤面影響：如果實際數據好于市場預期，那么美元將繼續反彈；如果公布值弱于預期，則會使美元承壓回落。

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