宏觀重點提示

重點關注：中央政治局會議強調六穩。

交易提示：根據中央政治局會議，將實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策，做好穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期工作，有效應對外部經濟環境變化，確保經濟平穩運行。圍繞資本市場改革，加強制度建設，激發市場活力，促進資本市場長期健康發展。

盤面影響：中國經濟由高速發展轉向高質量發展，增速放緩但結構優化，外加穩增長穩預期措施加快落地，預期市場不會出現系統性風險，匯市股市有望低位企穩。

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油化工重點提示

重點關注：EIA數據；原油產量。

交易提示：EIA數據顯示，截至10月26日當周，美國商業原油庫存增加321.7萬桶至4.26億桶，庫欣原油庫存增加，汽油庫存下降；有報道稱，OPEC 15個成員國10月份產量為3331萬桶/日，較9月增加39萬桶/日，阿聯酋和利比亞的產量增加抵消了伊朗因制裁的出口減少。

盤面影響：美國原油庫存持續增加，主要產油國產量增加，供應憂慮減弱，短期原油價格震蕩偏弱的概率較大。

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煤化工重點提示

重點關注：電廠庫存；進口煤政策。

交易提示：港口動力末煤5500大卡主流報價在645-650元/噸，大秦線運力恢復后，鐵路調入量增加，秦皇島港口庫存上升至486萬噸，貿易商小幅降價促成交。而產地受環保檢查影響，煤價較為堅挺。截至10月31日，六大電廠庫存已攀升至1623.26萬噸，存煤可用天數為39.26天遠高于去年同期，抑制了下游的采購積極性，日均耗煤量51.09萬噸左右。

盤面影響：港口與產地價格出現分化，下游已提前在淡季補庫，預計動力煤維持區間震蕩，上行空間非常有限。

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黑色金屬重點提示

重點關注：現貨成交情況。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源開盤價格繼續持穩，報4660-4690，但是鋼廠反饋出貨情況比前一天差，表現不佳。另外據悉部分主流鋼廠的場內庫存有增加，主要是保螺紋、減卷量。

盤面影響：現貨成交有轉淡跡象，關注庫存去化，螺紋鋼期貨預計仍以震蕩為主。

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有色金屬重點提示

重點關注：LME鋅庫存；鋅錠國內社會庫存；上海地區鋅錠現貨升貼水。

交易提示：截至10月31日，LME鋅庫存為151025噸，較上周同期庫存下降10175噸。截至10月29日，國內鋁錠社會庫存為15.29萬噸，較上周同期庫存減少1.07萬噸。10月31日，上海地區鋅錠現貨升水80元/噸。

盤面影響：國內外鋅錠庫存繼續下降，但國內下降速速趨緩。但近期美元指數上漲明顯，或拖累有色金屬的價格。滬鋅價格短期內震蕩走弱概率較大。

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農產品重點提示

重點關注：非洲豬瘟。

交易提示：根據農村農業部最新發布，近日全國再報3起非洲豬瘟疫情，分別為山西省陽曲縣、湖南省沅陵縣、云南省普洱市各發生一起疫情。同時，河南省獲嘉縣非洲豬瘟疫區封鎖將于10月31日零時解除。

盤面影響：非洲豬瘟仍在緩慢蔓延，生豬禁運解除有待時日，壓欄情況預期增加，短期仍有望支撐豆粕需求，進而支撐價格高位震蕩。

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軟商品重點提示

重點關注：皮棉加工量；籽棉收購價格。

交易提示：全國累計加工1630351噸。新疆累計加工1597175噸；其中，兵團企業529020噸，地方企業1068156噸。內地累計加工33176噸；目前機采棉收購價格維持穩定在5.7-5.9元/公斤；棉籽價格自新棉上市以來持續下跌，目前在1.53元/公斤左右。

盤面影響：市場悲觀情緒較濃，鄭棉繼續弱勢震整理，建議觀望。

期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示:（1）截至2018年10月31日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為76.90%，較上一交易日72.11%上升4.79個百分點。近期日認沽認購比變化顯著，且隱波率處高位，短期市場情緒切換較快，建議嘗試買入跨式策略做多波動率。

（2）截至2018年10月31日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為23.61%，較上一交易日23.60%基本持平。隱波率處高位，市場情緒偏悲觀，策略上建議嘗試賣看漲賺取權利金收益。

（3）截至2018年10月31日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為14.73%，較上一交易日15.04%下降0.31個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式做空波動率。

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外匯重點提示

重點關注：美國10月ISM制造業PMI（11月1日晚公布）。

交易提示：美國月度PMI在過去兩年里震蕩上升，最高于18年6月觸及61.3，在上月回落至59.8，本次預測值為59，市場預期將會繼續小幅下滑。

盤面影響：如果實際數據好于市場預期，那么美元將會繼續上漲；如果公布值弱于預期，則會使美元承壓回落。

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20181101前海期貨—金鉆精選.pdf

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