20181015前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：貨幣政策。
交易提示：中國央行行長易綱在10月14日舉行的G30國際銀行研討會上表示，中國的貨幣政策保持穩健中性，不松不緊。如果需要，中國在利率政策和準備金率仍然有足夠的空間調節。
盤面影響：近期刺激措施有望密集出臺，包括減稅降費、促進消費、擴大有效投資，外加貨幣政策邊際寬松等舉措，經濟穩增長可期，匯市股市未來持續大跌概率偏小。
油化工重點提示
重點關注：中東問題；原油進口。
交易提示：西方國家借沙特記者“失蹤”事件向沙特施壓，土耳其釋放美籍牧師，緩和土美矛盾，中東地區地緣政治復雜；韓國海關數據證實韓國9月從伊朗進口原油量為0，去年同期為183萬噸。
盤面影響：地緣政治風險繼續對油價形成支撐，關注產油國增產情況，短期原油價格區間震蕩的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關注：電廠庫存；進口煤政策。
交易提示：秦皇島港5500大卡動力煤最新平倉價為661元/噸，周環比上漲22元/噸。大秦鐵路目前正處于檢修中，對調入量有一定影響。海關總署最新數據顯示,中國9月份進口煤炭2513.7萬噸，同比下降7.18%，市場普遍預期四季度進口煤將受政策限制。截至10月12日，下游六大電廠庫存為1505.94萬噸，存煤可用天數為27.55天，日均耗煤量維持在54.66萬噸。
盤面影響：目前產地供給受限，北方冬儲行情已逐步開啟，預計動力煤仍維持偏強震蕩。
黑色金屬重點提示
重點關注：高爐開工情況。
交易提示：Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率80.84%，環比上周增0.82%，同比降4.41%；高爐煉鐵產能利用率81.93%增0.32%，同比降1.28%，鋼廠盈利率91.50%,環比降0.4%，日均鐵水產量229.10萬噸增0.88萬噸，同比降6.9萬噸。
盤面影響：高爐開工率環比小幅上升，關注庫存去化速度，螺紋鋼短期仍將以震蕩為主。
有色金屬重點提示
重點關注：LME鉛庫存，上期所鉛庫存，上海地區鉛現貨升貼水。
交易提示：截至10月12日，LME鉛庫存為116400噸，庫存較上周同期增加2125噸。截至10月12日，上期所鉛庫存為11172噸，較上周同期庫存減少470噸。10月12日，上海地區1#鉛現貨貼水50元/噸，此前上海地區1#鉛現貨為升水。
盤面影響：近期國內外鉛庫存并未明顯下降，滬鉛價格的快速反彈拖累現貨價格走低，現貨由此前的升水變為貼水。滬鉛價格短期內預計以震蕩為主，不宜追高。
農產品重點提示
重點關注：USDA供需報告。
交易提示：USDA公布10月供需報告顯示：新豆播種面積8910萬英畝（上月8960，上年9010），單產53.1蒲式耳/英畝（預期53.3，上月52.8，上年49.3），產量46.90億蒲式耳（預期47.33，上月46.93，上年44.11），出口20.60億蒲式耳（上月20.60，上年21.29），壓榨20.70億蒲式耳（上月20.70，上年20.55），期末庫存8.85億蒲式耳（預期8.98，上月8.45，上年4.83）。
盤面影響：美豆豐產不及預期，外加貿易摩擦持續，基于大豆進口源不確定及進口成本提升，豆類價格震蕩上漲概率較大。
軟商品重點提示
重點關注：9月份紡織出口情況；USDA全球棉花供需平衡預測。
交易提示：據中國海關總署最新統計數據顯示，2018年9月，我國紡織品服裝出口額為266.09億美元，環比減少1.64%，同比增長12.04%。其中，紡織品（包括紡織紗線、織物及制品）出口額為106億美元，同比增長18.18%；服裝（包括服裝及衣著附件）出口額為160.08億美元，同比增長8.31%。USDA報告，下調了全球2018/19年度棉花期末庫存，同時將全球棉花產量預估下調至1.2166億包。
盤面影響：受美國USDA報告利多的影響，內外棉齊漲，鄭棉止跌企穩偏強，多單可以逢低介入。?
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示:（1）截至2018年10月12日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為80.65%，較上一交易日109.92%下降29.27個百分點。近期日認沽認購比變化顯著，且隱波率處高位，短期市場情緒切換較快，建議嘗試買入跨式策略做多波動率。
（2）截至2018年10月12日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為22.88%，較上一交易日24.39%下降1.51個百分點。中美貿易戰未見緩和，預計未來豆粕供需趨緊格局不改，策略上建議嘗試買入看漲期權。
（3）截至2018年10月12日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為17.02%，較上一交易日16.66%略升0.36個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式策略。
外匯重點提示
重點關注：美國10月密歇根大學消費者信心指數。
交易提示：指數實際公布值為99，比前值100.1以及市場預期的100.5都要差，在上期意外增長的基礎上回落，輕微利空美元。
盤面影響：消費者信心的回落可能暗示未來有經濟減速的可能，但還需要別的數據作為佐證，近期美元有一定回落，政治的不確定性不利于美元，加之特朗普多次批評美聯儲加息過快，以及對強勢美元的擔憂，可能短時間內美元難以突破前高，需謹慎做多美元。
