20180918前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：央行MLF操作。
交易提示：中國人民銀行17日在公開市場開展了2650億元MLF（中期借貸便利）操作，期限1年,利率與上一次操作持平為3.30%。今日無央行流動性工具到期，公開市場操作實現凈投放2650億元。
盤面影響：央行MLF操作預示貨幣政策維持邊際寬松格局，市場利率預期低位運行，國債期貨企穩反彈概率偏大。
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油化工重點提示
重點關注：中美貿易爭端；原油產量。
交易提示：有報道稱，美國政府計劃對價值2000億美元的中國商品征收10％的關稅，并在年底提高稅率；美國能源信息署（EIA）預計10月份美國頁巖油產量將增加7.9萬桶/日。
盤面影響：中美貿易爭端持續，對需求預期產生影響，市場報道的方案較早前的25%稅率有所降低；美國頁巖油產量保持增長，短期原油價格延續震蕩的概率較大。
煤化工重點提示
重點關注：電廠日耗；進口配額。
交易提示：目前動力煤交割基準品貿易商報價635-640元/噸，產地銷售情況較好，環保對價格有一定支撐。截至9月17日，六大電廠庫存為1517.49萬噸，存煤可用天數為26.69天，日均耗煤量56.85萬噸，下游采購積極性不強。近日華南地區降雨增多，水電代替性增加，煤炭消費或將繼續下滑。
盤面影響：終端需求持續下滑，庫存壓力偏大，預計動力煤維持震蕩調整，進一步上行動力不足。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流資源廠提報價4560-4580，較上周五上漲60-80，但是價格太高，成交不好，鋼廠反映出貨困難，隨后降價20出貨，4550-4560，成交慘淡。小廠抗震資源開盤4530-4550，成交較差，盤中降20-30后，成交尚可。
盤面影響：現貨成交情況反復，螺紋鋼暫時觀望為主。
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有色金屬重點提示
重點關注：CFTC銅非商業持倉；LME銅庫存；上期所銅庫存；銅現貨升貼水。
交易提示：截至9月11日，CFTC銅非商業凈空頭持倉為8964手，較前一周CFTC銅非商業凈空頭持倉增加3086手。截至9月17日，LME 銅庫存為221925噸，較上周同期庫存減少16825噸。截至9月14日，上期所銅庫存為134566噸，較前一周庫存減少1485噸。9月17日上海地區現貨銅貼水60元/噸。
盤面影響：CFTC非商業銅凈空頭持倉仍在增加，但鑒于國內外庫存在下降，銅價短期內弱勢震蕩概率大。
農產品重點提示
重點關注：油菜籽產量。 ?
交易提示：根據加拿大統計局8月31日預報，2018/19年度加拿大油菜籽產量將由2017年的2130萬噸降至1920萬噸，因收獲面積減少1.7%、單產下降8.5%。戰略谷物公司最新報告顯示，今年歐盟油菜籽產量為1962萬噸，低于上月預測的1995萬噸，亦較上年減少11.5%。
盤面影響：全球菜籽供需趨緊，油脂面臨季節性好轉，菜籽菜油預期將開始去庫存，建議菜油繼續持有多單。
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軟商品重點提示
重點關注：儲備棉成交情況。
交易提示：9月17日，中國儲備棉管理有限公司計劃掛牌出庫銷售儲備棉3萬噸，實際成交1.22萬噸，成交率40%，成交均價14965元/噸，上漲7元/噸，折3128價格16226元/噸，下跌137元/噸。截至9月17日，累計計劃出庫399.3萬噸，累計出庫成交234.3萬噸，成交率為59%；成交最高價17700元/噸，最低價12700元/噸。
盤面影響：新的棉花年度已開啟，各地新棉開秤，收購價格同比提高，可逢低布局長線多單。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示:?
（1）截至2018年9月17日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為85.73%，較上一交易日86.10%下降0.37個百分點。日認沽認購比近期下降較快，或有回升可能。隱波率處高位，市場情緒偏謹慎，可嘗試賣出跨式策略。
（2）截至2018年9月17日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為19.80%，較上一交易日19.64%略漲0.16個百分點。豆粕期權隱波率變化較平緩，但仍處高位，市場情緒較謹慎，策略上建議嘗試價差組合控制損益。
（3）截至2018年9月17日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為16.02%，與上一交易日持平。隱波率從高位下降，近期變化平緩，預期未來震蕩概率偏大，策略上建議嘗試賣出跨式策略。??
外匯重點提示
重點關注：澳大利亞聯儲9月貨幣政策會議紀要（9月18日早公布）。
交易提示：澳聯儲將公布9月貨幣政策會議紀要，其中對于經濟現狀、經濟前景和貨幣政策的描述變化會影響澳元走勢，澳元近期由于沒有任何升息的暗示，其與美聯儲加息政策的分化使澳元今年以來持續下行。
盤面影響：如果紀要表現出鷹派變化，則會使澳元止跌反彈；如果紀要沒有變化或轉為鴿派，則會使澳元進一步下跌。
