? ? 2020年7月28日，由前海期貨主辦的主題為“股指期權(quán)帶你走進(jìn)立體交易時(shí)代”線上交流會(huì)成功以線上直播的方式舉辦。這次會(huì)議針對投資者對股指期權(quán)的了解和應(yīng)用需求，保證客戶在應(yīng)用股指期權(quán)時(shí)對其有充分的認(rèn)知，本次會(huì)議邀請了杭州熱聯(lián)集團(tuán)期權(quán)部總經(jīng)理，國內(nèi)頂級期權(quán)實(shí)戰(zhàn)專家管大宇先生，深入講解他對股指期權(quán)的理解與期權(quán)工具的運(yùn)用案例分析。

?首先講師以交易盈利的條件進(jìn)入話題，指出正確的觀點(diǎn)加上合適的工具才能達(dá)到交易盈利的目的，觀點(diǎn)需要來自于基本面、量化等研究，而工具則是股票、期貨、期權(quán)等金融工具。講師指出期權(quán)可以應(yīng)用在多種場景，例如優(yōu)勢變現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等。在期權(quán)中，價(jià)格和三個(gè)因素有關(guān)，一是底層資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)，二是市場情緒，三是時(shí)間。然后講師就期權(quán)工具如何做趨勢交易展開了論述，指出高盈虧比使風(fēng)險(xiǎn)暴露有限，在市場中波動(dòng)越大越有利，在大行情中可以分段追擊，但是需要注意的持倉時(shí)間過長的損耗，需要在浮盈的時(shí)候及時(shí)鎖定利潤。接著講師以股指期權(quán)的實(shí)際案例來論述了如何去做接力做空的操作，可以在2周時(shí)間標(biāo)普下跌5%的情況下，使得期權(quán)接力收益率達(dá)到10.6倍。講師以IVIX指數(shù)CALL/PUT同時(shí)大漲的實(shí)例來論述市場情緒對期權(quán)價(jià)格變化的影響和以股指期權(quán)實(shí)例來解釋如何做多波動(dòng)率來獲得收益。

?另外講師提出可以用期權(quán)做事件驅(qū)動(dòng)交易，比如一些常見的財(cái)經(jīng)事件，事件驅(qū)動(dòng)交易的利潤核心是預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的差距。講師就此舉了6月3日非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，導(dǎo)致黃金上漲，期權(quán)大漲，還有6月24日英國公投脫歐導(dǎo)致歐元大跌和歐元期權(quán)以及黃金期權(quán)的大賺等等的事件驅(qū)動(dòng)例子。在論述到賣認(rèn)沽的操作中，講師強(qiáng)調(diào)需要更好的逢低做多賺取時(shí)間價(jià)值。

?最后講師就如何安全的搶反彈展開論述，首先需要對各種組合損益結(jié)構(gòu)的熟悉，對交易觀點(diǎn)的勝率和相關(guān)性評估，然后指出設(shè)計(jì)期權(quán)組合的三大原則：預(yù)期收益為正、風(fēng)險(xiǎn)可控、不怕黑天鵝，在倉位配比上需要注意合理配比，在操作上需要注意：買CALL要關(guān)注IV，賣PUT的時(shí)候要提前做好風(fēng)控計(jì)劃。

? ? 會(huì)議授課采用了直播方式，內(nèi)容以嘉賓講授和課后研討交流相結(jié)合。嘉賓的演講深入淺出，邏輯嚴(yán)密，分析透徹。線上聽眾保持了極高的參與度。由于授課內(nèi)容精彩貼切，在討論和提問環(huán)節(jié)在線人數(shù)仍然很高。聽眾提問非常踴躍，嘉賓回答的質(zhì)量也令聽眾滿意。