2020年4月16日，由前海期貨主辦的主題為“2020鐵礦石投資機會及風險管理報告會”線上交流會成功以線上直播的方式舉辦。這次會議針對在國內外新冠肺炎病毒影響市場的背景下，宏觀經濟遭受沖擊，鐵礦石供需節奏被階段性打亂，為滿足黑色產業以及投資者需及時了解行情變化的需求。本次會議邀請了七禾網創辦人、七禾新資產董事長沈良先生，浙江省金融人才孵化工程特聘顧問、中國金融協會特聘講師、七禾網特聘講師，策略師王彬彬先生和前海期貨投研中心研究員劉琰女士，深入剖析當前宏觀形勢以及鐵礦石行情變化，分享鐵礦石期貨、期權的風險管控辦法。

首先沈良老師做了題為《宏觀形勢分析和鐵礦投資機會展望》的主題演講。他指出目前最大的宏觀是中美從合作為主，轉為博弈為主。奧巴馬上臺是中美從合作為主轉為博弈為主的標志，特朗普加劇了中美博弈。中國和美國宏觀政策的區別：中國因為黨中央定力，宏觀政策有確定性；美國因為特朗普翻臉快的原因，宏觀政策存在不確定性，并給出相應的應對方法。然后在資產配置和投資機會方面，針對實業和貿易，講師認為應逆勢布局和國際市場關聯度低的產業，比如線上線下教育培訓、5G和科創相關的零配件等，布局和亞洲、歐洲關聯度大的貿易產業，減少與美國、澳大利亞、加拿大等國的業務往來。在商品方面，講師指出在現階段新冠疫情中，應分為三類布局：1、布局消費基本不受影響的品種2、布局供應可能受影響的品種3、布局跌破全球最低成本價的品種。以鐵礦為例，以鐵礦港口庫存歷史數據比較來說先階段不高不低，為中性，價位也位于中位附近，期貨升貼水大約在20%附近比較大，綜合來講，全球消費受影響屬于利空，中國消費基建利好黑色，國內建材庫存高消費較好，屬于中性偏多，這種情況可能適合逢低買逢高平的波段策略。接著沈良老師解答了聽眾的提問，有一位聽眾提問道當下有沒哪個品種是跌破全球最低成本價的，沈良老師認為從白銀來講3200價格以下，從鐵礦來講需要跌破400價格。另外有一位聽眾問道關于股票方面，如果想投資行業主題基金，是否可以推薦最看好的一兩個行業，老師注重點出了券商和基建，最后關于如果是對商品基本面了解沒那么深入的個人投資者，交易中應該怎樣結合基本面去提高盈利能力的問題，老師認為一個方法是只看技術面。另一個辦法是跟蹤中央的政策的出臺或者突發自然事件或黑天鵝事件。

接著王彬彬老師就《全球貨幣寬松背景下 鐵礦石多周期行情策略及實戰案例》詳細展開了論述。講師首先分享了自己的交易經驗，認為做交易需要維持一個良好的心態和找到一個合適的入場點，關鍵是得找到自己合適的止損位置。關于實戰分享，首先需要找到交易期貨的本質：如何找出他的規律。如何進場，出場，中間的多動作加減倉。步驟為定意行情、定義多空、多空盤整細節化、行情的分級走勢。通過細化系統來達到目的，首先從底到頂分析行情趨勢，然后區別短線、波段、趨勢來對行情進行分級，最后定意出自己的交易手法。系統分布區別分為：單個周期行情定位、多個周期行情定位、單個周期多種條件定位、多個周期多種條件定位。以鐵礦石期貨歷史走勢圖為例：如果日線級別出現一個多頭單邊行情，可以采取做多操作，如果是下2.跌行情的話，就可以采取做空的操作。從震蕩當中，需要一個交易的契機。王彬彬老師以去年的鐵礦石行情走勢為例，尋找日線、周線、月線都為多的位置，進行連線，用多周期尋找鐵礦石壓力位900價位左右?？偨Y引出多空組合圖來判斷做交易，用日線、周線、月線的多空判斷來組合判斷整體走勢，如果出現多多多、空空多、空空空、多多空的情況，可以判斷為區間單。在提問環節，一位聽眾問道：同樣的技術，但在流暢趨勢的品種上能獲得更大的盈利，王總您在選擇品種上有什么建議？講師認為在品種選擇上，在看到周期進行共振的時候嘗試去做，但是一定需要設置止損。另外一個問題是關于如果鐵礦石持有多單，如何去設置止損止盈的問題，講師認為需要看之前進場的點位，再看鐵礦短線走勢，按照進場參照的時間級別不同，止損止損參照更長時段級別看，比如參照日線進場，止損按照周線看。

最后前海期貨投研中心研究員劉琰老師耐心論述了關于《鐵礦石期貨、期權交易中的風險管控》的主題演講內容。講師指出期貨市場需識別四種風險：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險。針對市場風險，以疫情期間鐵礦石行情走勢為例：疫情導致需求下滑擔憂，節后跌停，隨后上漲，因為疫情只影響需求節奏不影響絕對量的看法占上風，情緒修復。在操作風險中的交割風險，以鐵礦期貨為例，需要注意鐵礦的交割質量標準。風險控制需要把控三大方面：明規則、控風險、制計劃。明規則展開說就是明確交易所風險管理制度及規則、交易品種合約規則 、期貨公司業務流程以及信息獲取渠道?？仫L險通過明確參與期貨市場的定位、明確期貨頭寸的上限和建立一整套內部監控機制和逐日持倉報告機制和應急預案來達到。制計劃重點在于止損止盈的方案制定。期權風控中需要明確期權風險的性質：非線性特征，對賣方的風控能力要求非常高，賣方交保證金。以鐵礦石期權為例；明確期權風險中的流動性風險、合約到期風險。

總結來說，會議授課采用了直播方式，內容以嘉賓講授和課后研討交流相結合。三位嘉賓的演講深入淺出，邏輯嚴密，分析透徹。線上聽眾保持了極高的參與度，在線人數在會議開始半小時后基本維持了較高的觀看人數。在討論和提問環節，學員提問非常踴躍，嘉賓回答的質量也非常高，這是一次成功的線上投資者交流會。