宏觀重點提示

重點關注：紓困基金規模逾二千億元。

交易提示：據公開信息不完全統計，截至11月17日，各地政府紓困專項基金規模合計超過1200億元，保險業成立紓困專項產品，規模合計約580億元。據中國基金業協會信息，截至11月12日，11家券商設立11只證券業支持民企發展系列資產管理計劃完成備案，規模總計228.21億元。上述三者總規模超過2000億元。

盤面影響：除了采取綜合措施穩經濟增長外，紓困基金等專項緩解短期流動性，協助穩金融，總體上將有助于經濟及資本市場持續企穩反彈。

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油化工重點提示

重點關注：中東局勢；原油產量。

交易提示：沙特官員表示，沙特11月原油產量要超過10月的水平，沙特將會對原油需求降溫做出反應；美國總統特朗普表示，沙特記者事件可能是世界的錯，為沙特辯護。

盤面影響：油價持續走低，部分產油國減產意愿增強；沙特記者事件增加了中東局勢的不確定性。短期原油價格低位震蕩的概率較大。

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煤化工重點提示

重點關注：裝置重啟情況；港口庫存。

交易提示：根據生意社價格監測，截至11月22日國內甲醇市場均價報2625元/噸，較去年同期下跌14.38%。MTO利潤雖然有所轉好，但部分裝置仍低負荷運行，終端需求整體欠佳，工廠降價出貨去庫存。后期大量進口甲醇到將集中到港，庫存壓力或將進一步增加。同時受國際油價大跌影響，成本支撐減弱，甲醇期價聯動下跌。后期需關注四季度工業用氣情況。

盤面影響：市場悲觀情緒濃厚，短期供需難好轉，預計甲醇盤面仍將延續弱勢，尚未企穩。

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黑色金屬重點提示

重點關注：現貨成交情況；我的鋼鐵網庫存數據。

交易提示：昨日上海地區主流鋼廠報價3990-4000，整體價格和前一日尾盤持平，成交處于平均水平。北材資源早盤價格3950-3980，與前一日尾盤持穩或者微漲10-30，全天基本這個區間，價格變動不大，成交一般。我的鋼鐵網庫存數據：鋼廠庫存193.72萬噸，環比增加7.06萬噸；社會庫存306.85萬噸，環比減少10.59萬噸。

盤面影響：現貨成交平淡，鋼廠庫存持續回升，螺紋鋼期貨預計將進一步下探。

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有色金屬重點提示

重點關注：LME鎳庫存；國內鎳礦港口庫存；上期所鎳庫存。

交易提示：截至11月21日，LME鎳庫存為21.5萬噸，較上周同期庫存減少0.1萬噸。截至11月16日，國內鎳礦港口庫存為1496萬噸，較前一周同期庫存小幅減少17萬噸；上期所鎳庫存為1.6萬噸，較前一周同期庫存增加0.16萬噸。

盤面影響：LME鎳庫存維穩，盡管國內鎳礦港口庫存小幅減少但是國內鎳庫存開始增加，近期鎳進口窗口持續打開，進口鎳供應將趨于增多。當前下游不銹鋼消費轉入淡季，鎳需求堪憂。鎳價短期內預計繼續震蕩走弱概率較大。

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農產品重點提示

重點關注：馬棕油產量。

交易提示：根據SPPOMA數據，11月1日-20日馬來西亞棕櫚油產量下降5.35%，單產下降4.67%，出油率下降0.13%。此前11月1日-15日油產量下降2.33%，單產下降0.96%，出油率下降0.26%。

盤面影響：受制于原油價格下跌及貿易摩擦緩和等因素，棕油價格持續下跌，但近日馬棕油產量減產幅度大于出口，庫存累積或不及市場預期，棕油價格低位震蕩概率偏大。

軟商品重點提示

重點關注：2018年中國棉花產量調查報告。

交易提示：國家棉花市場監測系統于10月15至30日在全國范圍內展開棉花產量調查，調查結果顯示，2018年中國棉花平均單產124.0公斤/畝，同比增加0.8%，較8月份調查結果下降3.4個百分點；按監測系統調查實播面積4900.1萬畝測算，預計總產量607.5萬噸，同比下降0.9%，較8月份預測下降3.4個百分點。

盤面影響：市場悲觀情緒較濃，原料庫存充足，紡企備貨意愿不強，鄭棉繼續弱勢震整理，建議觀望。

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期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：（1）截至2018年11月22日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為84.28%，較上一交易日90.34%下降6.06個百分點。標的50ETF呈現窄幅震蕩，建議嘗試賣出跨式策略做空波動率。

（2）截至2018年11月22日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為30.97%，較上一交易日30.76%上升0.21個百分點。近期隱波率偏高，豆粕市場情緒偏空，策略上建議嘗試買入熊市價差。

（3）截至2018年11月22日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為14.43%，較上一交易14.72%下降0.29個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式做空波動率。

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外匯重點提示

重點關注：加拿大10月通脹（11月23日晚公布）。

交易提示：加拿大CPI自17年6月以來持續上漲，并于今年7月錄得3%的階段高點，隨后連續兩個月回落，前值為2.2%，本次預測值為2.2%，市場預計CPI維持穩定；而核心CPI則在過去7個月都保持在1.9%以上，且8月稍微上升至2%，但在上月回到1.9%，本次預測值為1.9%，市場預期核心CPI保持穩定。

盤面影響：如果實際數據好于市場預期，那么加元可能出現反彈；如果公布值弱于預期，則會使加元進一步承壓回落。

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